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在线股票配资平台|采访恒旭资本陆永涛:产业背景结合市场化,布局上汽集团旅游生态系统

近日,上汽集团(600104)在一级市场的频繁出手备受业界关注。

6月17日,上汽集团宣布,公司子公司上汽金融控股、上汽风险投资计划与尚高资本、恒旭资本共同投资成立嘉兴上汽创永股权投资合伙企业(有限合伙企业)。前一个多月,上汽集团参与了三只基金的出资,并对一只基金进行了额外的认购出资。

近年来,无论是传统车企还是造车新势力,都你追我赶地设立投资基金,纷纷跻身到汽车产业链的投资中来。早在2011年,上汽集团就开始了私募股权投资的序幕。当时上汽集团整体上市,并任命上汽集团资本运营部主任陆永涛组建团队,成立全资子公司上汽投资。直到2019年,陆永涛再次带领核心业务团队进行市场化改革,成立恒旭资本。

截至目前,上汽集团拥有上汽风险投资、尚奇资本、恒旭资本三大投资平台,以不同的功能定位和不同的细分领域进行投资。与其他两个投资平台和许多汽车公司投资基金不同,恒旭资本是一个独立运营的市场化私募股权投资平台,最初是母基金 直接投资方式将投资视角拓展到先进制造、尖端技术、大健康、大消费等领域,完善上汽集团创新产业(300832)链和旅游生态系统。

恒旭资本董事长陆永涛在接受记者采访时表示,产业背景与市场化相结合不同于其他汽车公司CVC差异化游戏有助于扩大投资领域,培养投资团队,帮助集团以更大的模式布局未来的汽车行业。

陆永涛,恒旭资本董事长

旅游服务生态系统布局产业背景与市场化相结合

记者:作为早期布局私募股权投资市场的汽车公司之一,上汽集团拥有上汽风险投资、尚琪资本和恒旭资本。与前两者不同,恒旭资本在投资和服务集团行业有什么定位?

陆永涛:上汽集团早些时候提出,汽车生产不仅是一个制造业,更是一个旅游服务生态系统。但我们以前在旅游服务方面的基础很薄弱,所以我们想建立一个母基金 直接投资平台投资于汽车旅游服务生态系统。因此,恒旭资本于2019年成立,从投资阶段和投资领域区别于上汽风险投资和尚奇资本。

过去,汽车可以出售。现在销售汽车取决于品牌和服务,特别是不同年龄段提供的不同体验。因此,我们应该投资于与旅游服务相关的领域,建立我们的旅游服务生态。有人可能会问,我们投资的消费和旅游服务有什么关系?因为,我们在自己的车主购物中心进行了用户分析,发现有很多车主用积分交换宠物用品,也就是说,如果车主能在我们的购物中心找到他们最喜欢的东西,体验和服务就能满足他们的需求。我们希望通过投资,找到一些能够提高我们产品的服务和体验,加强我们品牌的目标,从而将触觉扩展到大消费、医疗保健等领域。

记者:除母基金外,恒旭资本还拥有直接投资基金。这种业务布局的考虑是什么?

陆永涛:虽然我们熟悉汽车产业链和汽车制造,但我们接触消费和医疗的能力仍然相对较弱。因此,我们想通过母基金在市场上投资一些优秀的基金GP,一方面帮助我们培养投资团队,另一方面也帮助我们在这些轨道上挖掘好项目。此外,设立母基金还可以分散投资,平衡收益。经过这两年的发展,我们的消费和医疗投资能力也得到了培养。从最初的后续投资到医疗和消费领域的领先投资项目。这对团队进入这些轨道很重要,企业愿意接受我们,我们更有能力和其他类似的人一起工作VC机构竞争项目。现在有医疗卫生和消费相关的投资会议,组织者会邀请我们一起参加,这足以证明我们在这两个领域的投资能力得到了行业的认可。

前沿技术从产业视角前瞻布局CVC加快产业链整合重塑

记者:纵观国内几大汽车制造新力量,以不同方式设立的产业投资基金也围绕智能汽车方向进行了上下游产业布局。你认为恒旭资本在汽车产业链上的投资优势是什么?

陆永涛:恒旭资本不同于其他工业资本,在于充分的市场化机制和前瞻性的投资能力。自2012年以来,团队一直坚持以市场为导向的发展路线。通过市场融资、市场激励和市场运作,核心团队已经工作了十多年,团队创业热情依然存在。在汽车投资1.在20世纪0年代,传统部件,如座椅、轮胎、发动机、底盘等,但随着技术的不断迭代,投资团队也应继续学习和迭代投资能力,视野更具前瞻性,看到领先的技术和轨道,以获得一个好的项目。所以,后来我们较早地切换到新能源汽车赛道,在电池、智能装备、自动驾驶领域布局,如今我们投的这些领域的项目已经陆续报会、上市了。综上所述,我们的优势是坚持市场发展路线,二是持续研究和学习能力,三是提前布局前沿轨道,卡重要目标项目,四是扩大视野,延伸到整个旅游服务生态系统,以产业背景结合市场,获得原不熟悉的投资能力,扩大投资范围和投资愿景。

记者:作为工业资本,您如何理解工业资本给企业订单和业务与真正的产业融合的区别?

陆永涛:首先,现在VC即使机构投资的项目上市了,也未必能赚钱,所以用喂订单推动企业上市的道路未必有效。其次,汽车行业已经是一个竞争激烈的行业,不会因为投资关系而给供应价格带来很大的波动。当我们的制造商购买零件时,价格不会高或低。最后,从我们投资的角度来看,我们的任务是找到一种新技术和新模式,可以让我们的工程师理解和认为它对我们的行业有用,然后以合理的价格和合适的份额投资。这是我们应该考虑的。从产融结合的角度来看,我们GP投资完成后,应赋予企业投资后的权力。被投资企业可以更早地进入我们的场景,加深对行业的熟悉和理解,这对其业务发展非常有益,可以加快其产品的研发周期,提高产品的研发能力。一大圣配资般来说,恒旭资本也会按需投资CVC从项目的角度来看VC逻辑投资项目。

记者:纵观目前,整个传统汽车产业链正在重塑。你认为工业资本在其中扮演什么角色?

陆永涛:首先,大部分的陆永涛:CVC因为背靠强大的产业集团,且在产业里深耕多年,更能以产业发展的视角,去研判整个在产业发展的不同阶段需要哪些不同的技术和产品,而且这种判断可能是领先于产业发展步伐的,通过我们的提前布局,更能推动产业链上细分领域的加速发展。以电池为例。在我们早期的布局和后续资本的不断跟进下,电池企业的集中度越来越强,领先效应也越来越强。目前,该领域的龙头企业也已经形成。另一个例子是,现在原材料的价格很高,如果电池材料制造商能从废电池中找到一些好的材料,它可以降低成本,所以电池回收行业也将是一个机会。其次,进一步扩大产业集中度,提高产业效率是不可避免的趋势。问题是有这样潜力的公司,这就需要恒旭资本和专业投资团队的专业判断。

在全球超车技术天龙配资迭代和人口结构变化的关注下,新能源汽车有望有机会

记者:有人认为,新能源汽车将是中国能够在全球市场实现换道超车的领域?你觉得这条赛道在全球市场上的竞争力怎么样?

陆永涛:我想是的。这也是我愿意在中国投资的原因之一。中国的制造业真的很强大。其次,中国的创业氛围很好,这让很多年轻人愿意创业,对失败非常宽容。第三,目前,该政策大力支持新能源汽车产业的发展,可以使这些企业快速运行。最后,我们资本的力量可以成为企业发展的加速器。在新能源汽车轨道上,我认为我们可以在电池领域领先世界。

记者:从全球市场环境、国内政策变化、a股市场变化来看,恒旭资本投资团队2022年看好哪些领域和轨道?

陆永涛:今年上半年,由于上海疫情的爆发,确实对我们的投资产生了很大的影响,所以我们想努力弥补下半年失去的时间。然而,我们在投资方面没有相关的指标和任务。如果有高质量的企业价格合适,我们可以投资。如果没有,我们可以再看一遍。我们对未来赛道持乐观态度,一是电池回收,二是自动驾驶。事实上,从大方向来看,是新能源汽车产业技术迭代带来的新投资机遇,如制造业数字化转型、人口结构转型带来的汽车消费者群体变化等。

编辑:岳亚楠

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